东吴证券研报指出，近期以机器东说念主、AI为首的科技股成为商场焦点，经过一段时刻高潮后，各式题材股在高位强势整理，商场大幅低开后诞生有序，午后权重及高位股走弱连累盘面。两会前处于计谋、功绩、经济数据的真空期，对宏不雅计谋和产业计谋预期较强，资金相对活跃，因此弹性较高、有念念象空间的小盘作风收益高于大盘，现在启动至两会之前，科技部分板块启动轮动，商场作风可能仍然以成长类+制造类为主，科技仍有胜率。同期，年报深入时间，功绩成为枢纽点，警惕损失股、退市风险股。

　　【宏不雅*芦哲】商场缩量回调，蓦然电子逆势走强

　　事件

　　A股成交额较周一缩量，三大指数低开后瑕玷整理，盘面热门相对错落，AI哄骗题材全线回调。沪指着落0.80%至3346.04点，较24年末着落0.17%；创业板指着落1.13%至2240.59点，较24年末高潮4.62%；作风指数方面，代表大盘股的沪深300着落1.11%至3925.65点，较24年末着落0.24%；中证500着落1.08%至5979.97点，较24年末高潮4.44%。

　　行业层面，机械开辟高潮0.40%，汽车高潮0.31%，电子着落0.12%，传媒着落2.35%，农林牧渔着落2.05%，非银金融着落1.70%。商场成交额为19254.77亿元，较前一往复日缩量1898.89亿元，北向资金总成交2252.08亿元；南向资金净买入220.33亿元。

　　板块方面，智能驾驶：特斯拉为中国客户分批次更新软件，推出城市说念路Autopilot自动提拔驾驶。低空经济：一号文献提到，撑抓发展灵敏农业，拓展东说念主工智能、数据、低空等时间哄骗场景；深圳发文，全力竞逐东说念主工智能、低空与空天等产业新赛说念。算力：DeepSeek官宣，本日开源DeepEP，第一个用于MoE模子考试和推理的开源EP通讯库。机器东说念主：2月25日，智元机器东说念主推出大型仿真框架AgiBotDigitalWorld；众擎机器东说念主研发的东说念主形机器东说念主得胜完成了民众首例东说念主形机器东说念主前空翻特技，是该公司在时间研发经由中一个进军冲破。延缓器：交银外洋示意，2025年以来东说念主形机器东说念主行业利好遏抑。2025年有望成为东说念主形机器东说念主量产元年；中国企业有望凭借在新动力汽车零部件的上风飞速切入东说念主形机器东说念主内容制造，加速东说念主形机器东说念主量产进度。AI医疗：寰球经济论坛算计，2024年-2032年民众AI医疗商场畛域将以年均43%的速率增长，2030年商场畛域或达4910亿好意思元。

　　不雅点

　　三大指数低开后瑕玷整理，盘面热门相对错落，AI哄骗题材全线回调。近期以机器东说念主、AI为首的科技股成为商场焦点，经过一段时刻高潮后，各式题材股在高位强势整理，商场大幅低开后诞生有序，午后权重及高位股走弱连累盘面。两会前处于计谋、功绩、经济数据的真空期，对宏不雅计谋和产业计谋预期较强，资金相对活跃，因此弹性较高、有念念象空间的小盘作风收益高于大盘，现在启动至两会之前，科技部分板块启动轮动，商场作风可能仍然以成长类+制造类为主，科技仍有胜率。同期，年报深入时间，功绩成为枢纽点，警惕损失股、退市风险股。

　　风险教唆：商场作风变化，板块往复热度达到历史高点，计谋落地不足预期。