开源证券股份有限公司孟鹏飞,熊亚威近期对鼎泰高科进行讨论并发布了讨论呈报《公司信息更新呈报：Q3功绩高增，连续受益AI事迹器需求增长》，本呈报对鼎泰高科给出买入评级，面前股价为20.27元。

　　鼎泰高科(301377)　　2024Q3公司营收、利润保持增长，盈利才智有望逐步树立　　公司2024H1营收11.29亿元，同比增长21.72%；归母净利润1.72亿元，同比增长1.75%；扣非归母净利润1.46亿元，同比增长10.27%。公司2024前三季度销售毛利率35.58%，同降2.13pct；净利率15.29%，同降2.97pct。咱们觉得AI事迹器等高景气行业需求高增有望带动公司稼动率回升，类似居品结构优化和里面降本增效步调，公司盈利才智有望树立。受到产能扩展不足预期、下流复苏程度不足预期等身分影响，咱们下调2024-2025年盈利预测，瞻望2024-2026年公司归母净利润2.71/3.72/5.45亿元（2024-2025年原值为2.86/4.15亿元），EPS为0.66/0.91/1.33元（2024-2025年原值为0.70/1.01元），面前股价对应PE为30.6/22.3/15.2倍，咱们觉得公司异日功绩有望连续回升，守护“买入”评级。　　2024Q3单季度发达超预期，功绩拐点深远　　公司2024Q3单季度终了贸易收入4.16亿元，同比增长20.74%，环比增长9.53%；归母净利润8334.9万元，同比增长31.49%，环比增长72.93%；扣非归母净利润7070.9万元，同比增长22.19%，环比增长77.31%。公司2024Q3单季度销售毛利率为37.17%，环比提高1.73pct，销售净利率为20.08%，环比提高7.38pct。受益于居品结构优化与降本步调恶果深远，公司三季度单季功绩发达显耀改善。　　AI事迹器需求高增鼓舞Ta-C钻针销售，泰国工场产能运转谈具业务增长各人AI事迹器需求高增，凭证Counterpoint Research数据，2024Q2各人事迹器市集收入达到454.22亿好意思元，同比增长35%。公司聚焦AI、半导体等高端界限的微弱钻研发，掌执Ta-C润滑涂层技巧，AI事迹器市集高景气度有望促进公司高端涂层钻针销售增长，提高公司高端钻针居品销售占比。2024Q4公司泰国工场有望缓缓量产，公司高端居品占比擢升、外洋产能落地有望鼓舞公司举座功绩与盈利才智改善。　　风险辅导：下流需求复苏不足预期；产能建设不足预期；居品拓展不足预期。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据筹算，华创证券范益民讨论员团队对该股讨论较为深入，近三年预测准确度均值为74.28%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.61亿，凭证现价换算的预测PE为32.17。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家。

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